利率變化對股市有什麼影響？
利率對股市的影響其實是比較複雜的，以下從兩個方面來講。
單單從利率變動本身，不考慮利率變化背後的因素來說，由於各種資產定價最重要的就是無風險收益率，而無風險收益率與利率是高度正相關關係。
那麼，如果利率提高，由於無風險收益率提高，資金可能就會去買銀行理財、國債之類的低風險但收益增加的資產，那麼股市就會被大量拋售，很顯然股市會下跌；反之如果利率下降，股市就會上漲，如2014-2015年的牛市，央行連續五次降息就是很大的推動力量。
但是，利率變動其實有複雜的原因。央行提高利率，其背景往往是經濟強勁，增長迅速，此時利率雖然有所提高，但是由於上市公司的業績隨着經濟景氣度的不斷提高，能夠抵消利率提高帶來的不利影響，反映到股市來看，有可能利率提高時，股市還會不停上漲。比如說，美國2005-2007年時，美聯儲不斷加息，美國股市反而節節攀升；2015年至2019年2月，美聯儲一直在加息，但是美國股市不斷創下新高，就是由強勁的經濟走勢支撐的。的例子也有，2006-2007年，央行不斷加息，但牛市缺越發瘋狂。
反之，利率下降的週期，往往也伴隨着經濟不景氣甚至非常困難的局面。舉例來說，美聯儲在2007下半年到2008年，美聯儲將利率從5.25%一路下降至0.25%，但也沒能阻止股市因次貸危機演化爲金融危機而不斷重挫。同樣的，央行在此期間也不斷降息，但同樣止不住股市不斷下跌。
除了經濟面外，股市的表現又跟市場本身的情緒面和估值情況息息相關。因此，利率除非是超常規的變化、超出市場預期的調整，纔可能對市場產生比較大的影響。
股票市場及股票價格產生影響的種種因素中最敏銳者莫過於金融因素。在金融因素中，利率水準的變動對股市行情的影響又最爲直接和迅速。一般來說，利率下降時，股票的價格就上漲;利率上升時，股票的價格就會下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市場的關係，也成爲股票投資者據以買進和賣出股票的重要依據。
爲什麼利率的升降與股價的變化呈上述反向運動的關係呢?主要有三個原因：
1.利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。
2.利率上升時，投資者據以評估股票價值所在的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降;反之，利率下降時，股票價格就會上升。
3.利率上升時，一部分資金從投向股市轉向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴大對股票的需求，使股票價格上漲。
股票價格與市場利率的關係？
關係是反方向的。市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。對股票市場及股票價格產生影響的種種因素中最敏銳者莫過於金融因素。在金融因素中，利率水準的變動對股市行情的影響又最爲直接和迅速。一般來說，利率下降時，股票的價格就上漲；利率上升時，股票的價格就會下跌。利率的升降與股價的變化呈反向運動的原因：
1，生產規模：利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。
2，折現率：利率上升時，投資者據以評估股票價值所在的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，利率下降時，股票價格就會上升。
3，股票需求：市場利率上升時，一部分資金從投向股市轉向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴大對股票的需求，使股票價格上漲。擴展資料：對利率的升降走向進行預測，在應側重注意以下幾個因素的變化情況：1，利率的變化情況。由於的資金是由銀行存款來供應的，因此，根據利率的下調可以推測出存款利率必將出現下降。2，市場的景氣動向。如果市場過旺，物價上漲，就有可能採取措施來提高利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。相反的，如果市場，就有可能以利率水準的方法來推動市場。3，資金市場的銀根鬆緊狀況和金融市場的利率水準。金融市場的利率水準往往也能影響到利率水準的升降和股市行情的漲跌。在一箇開放的市場體系中是沒有國界的，如果海外利率水準低，一方面對的利率水準產生影響，另一方面，也會引致海外資金進入股市，拉動股票價格上揚。反之，如果海外的利率水準上升，則會發生與上述相反的情形
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